对话Darren Lau最有野心的加密投资人教你配置资金

编译：DeFi之道

Darren Lau是谁？

父亲是一名会计，母亲是家庭主妇

Darryl是Darren的双胞胎兄弟，Zachary是他们的大哥

当他上学的时候，他就知道他的兴趣在金融

马来西亚学校分为两个科系——科学系和艺术系（大概和国内的文理分科类似）：

• 他对生物没有兴趣，就彻底放弃了，转而去学了会计
• 人们对这种选择并不理解，因为几乎人人都更想要往科学系发展，学习物理化

Darren是怎么接触到crypto的？

他在2017年ICO泡沫之前，也就是中国禁止ICO之前进入这个圈子

当时在马来西亚认识了CoinGecko团队

• 正好他们想招聘全职实习生，Darryl和Darren就都去了
• 在DeFi Summer期间，他们都在CoinGecko，CoinGecko上币的速度永远快CoinMarketCap一步
• 因此，CoinGecko获得了大量的市场份额

在DeFi发展的时候始终密切关注，因为Darryl和他总是在寻找赚钱的方法

• 在大学学金融的时候在麦当劳兼职，一小时2.5美元
• 对大学的课程根本不感兴趣，总是挂科，因为他一直在做crypto有关的事情
• 觉得SP500每年5%的收益太少了
• 想要买特斯拉的股票，但是在马来西亚不能买，然后他们了解到了Synthetix，从此以后就陷入这个“兔子洞”

2020年3月，写了一本关于DeFi的书，但很快就过时了，因为这个领域发展得非常快

• 想更新书里的内容，但在那段时间里一直没有时间去做
• 当流动性挖矿火了之后，他开始在推特上宣传他那本过时的书，然后就一路发展到了现在十几万的粉丝

2020年8月，他加入Spartan Group（加密VC）9个月，并于2021年5月离开，当时负责在初级和二级市场接触新项目

对DeFi Summer的看法

看到新资金的涌入，很有趣

• 在SushiSwap之后，每天都有各种各样以食物为主题的项目涌现出来
• 在推特上，人们经常分享自己在挖哪个“食物矿”，这样人们就可以知道谁在掌控一切

从此之后，他学会了一些技巧，比如追踪钱包，总是快人一步发现新矿

在Spartan Group学到的事

做好尽调

• 与Jason和Kelvin一起工作——他们都有很强的TradFi背景和很强的分析技能
• 在讨论投资的优势之前，他必须先研究现金流贴现（DCF），研究收入、费用等
• 通常情况下，人们不会关注所有这些基本信息，只是盲目模仿，所以他学会了如何在投资前进行尽职调查

流动性约束

• 明白了VC不能投一个市值低于1000万的项目，因为如果他们想退出，会遇到很多问题

做一些计算

• Spartan的基金大约是9位数，所以投入10万美元，赚100倍，也就只有100万美元——微不足道的1%
• 他学会了如何正确调整仓位大小，使仓位足够大
• 当他的投资组合少于10万美元时，他将50%的资金投入了YFI和NXM

-对于YFI，Darren和Darryl认识Andre已经很长时间了。Darren曾帮Andre管理社区，并且在发币之前一直在使用YFI产品。他一直想要挖稳定币矿，因为马来西亚的利率低于3%，但YFI能给到5-8%

-对于NXM，似乎没有人非常了解他们的定价模式，但是Darren已经找出了一个公式来理解它，因此比其他人更有优势

Spartan Group如何推介项目

Jason和Darren轮流根据基本面或潜在的催化剂介绍项目，他们会进行讨论，以确保自己建立的理论是可靠的

每次项目推介都会进行内部追踪，从而观察仓位的情况

每个月对表现不佳的持仓进行分析

Spartan有两个基金——风投基金+对冲基金

对冲基金无非就是做空和做多，而风险基金则从一级市场寻找投资项目

Darren回忆了一次印象深刻的推介：

• 他推荐了Axie Infinity，因为他看到了这个项目有强大的社区，玩家真的在赚钱
• Delphi的人也参与了这个项目的代币经济，他们一向知道自己在做什么
• 他们的现金流很正面
• （在发币之前）Darren向Spartan介绍了这个项目，并认为公司需要专注于其他小众市场（尚未爆发的市场）来和DeFi做对冲——以防DeFi衰落。但是Jason和Kelvin并不看好游戏项目，另外他们觉得这个协议的设计一点都不严肃

离开Spartan

已经在Spartan学到了很多，并想自己找机会运用

Spartan募集了1亿美元的风投基金，所以他必须打很多电话（每周40通电话）

• 他没时间做别的事情了，就连研究也没时间，因此错过了很多赚钱的机会
• 有些项目通常也会给出一些额度，对于Spartan这样规模的基金来说，只有10万美元的额度是没有意义的，因为这是微不足道的
• 那时，他觉得自己的推特和电报群已经达到了一定的规模，可以大展拳脚了

推特和电报频道的迅速发展

对于推特，他总是试图对Crypto圈内每天发生的事情产生自己的看法，以保持与时俱进

至于电报群，他在Spartan就一直在做类似的事情，关注一系列的领域，并就此进行讨论和展开具体的行动

• 他发现没有人在做这类的事情，所以就自己做了
• 当时还是邮件订阅占主流，他开始在电报群推送每日必读内容

关于初级和二级市场交易

初级市场：

• 找一些了解市场的并且自己也比较喜欢的创始人

-那个时候他们已经不在乎自己的投资会不会归零，至少他们帮到了别人

-他希望看到这些人成功，所以他们愿意为他们提供资金

• 更愿意去找一些有创新的项目，而不是跟其他项目做一样的事情

-那时候很多项目都是简单的分叉

二级市场：

• 团队有哪些人，有哪些支持者，项目的目标是什么，它是否符合当前的叙述，它与其他竞争对手有何不同
• 流动性——投入1万美元或10万美元对项目产生的影响

-他们能以多快的速度进出，造成的伤害又能有多小

-很多人都有追踪钱包的习惯，因此他不想让自己的持仓太大，万一他卖出了，可能会造成流动性灾难

-用Nansen来追踪数据

投资组合分配

他有大量的资金在挖稳定币，因为他要设置一道安全网，以防出现其他持仓归零的情况

他有一笔资金用于长期持有，并且信念保持高度的坚定

最后，他用10%的资金用于ape新项目

-他去了欧洲两个月，但始终保留一个小资金的ape钱包，方便自己在旅行的时候也能冲新项目

欧洲之旅

见了很多在网上聊过好久的人

找到机会远离市场，休息一下

最好吃的东西：抹茶焦糖布丁

最难吃的东西：他对意大利食物有很高的期望，但到了意大利发现那里的食物很无趣

在人们完成目标之后，应该做什么？

对于赚多少钱，几乎每个人脑中都有一个数字，但当他们实现这个目标的时候，他们往往会手足无措

Darren的意见是，清仓赚取利润，将资金用来挖稳定币至少一周

• 为了对冲风险，他把钱分散在10个稳定币矿
• 可以考虑为这些协议购买保险

想想接下来要做什么

拿出其中的一小部分或者你认为可以承担风险的部分，再次向你的目标迈进

• 这可以让你证明自己并不是因为运气好而已
• 同时还能在你完成目标之后挑战自己

这是风险最低的方法，稳定币挖矿应该能够承担你生活上的所有支出，并在经济上实现完全独立

投资分类

基础设施——Pocket Network，基础设施中间件协议

游戏——其中许多游戏仍处于开发阶段，将密切关注它们的开发情况，因为它们将为未来的游戏树立榜样

• 想看到一款在熊市也能玩的游戏

DeFi——想看到更多的金融服务

• 不需要KYC的借贷将是颠覆者
• 更多人应该进入DeFi
• 并没有对任何一条链有特殊偏好，只要够优秀并且有意思就行

DAO——因为DAO，越来越多的普通人进入了crypto领域

• 也不能算是普通人，本质上是失落的一代，想要改变世界

NFT——错过了这轮的NFT

• 错过了很多NFT项目
• 认为Loot的社区和YFI很像，因此这是他吹过的唯一一个NFT
• 对此感到兴奋，但炒作似乎已经消散
• Loot是他最喜欢的NFT之一

Not3Lau Capital

这个蓝色的肥猫叫Billy

有个油管频道叫Bongo Cats，记录白色的猫唱歌

Darryl做了一个类似的表情包，但是把颜色换成了蓝色的

• 他做了DeFi蓝筹的表情包，所以把猫变成了蓝色的
• 然后这个猫就成为了Not3Lau Capital的吉祥物

通用建议

了解你最信任的项目的一切，然后就ape

保持更新

• 不要在买了一个项目之后就忘记它，因为叙事可能会发生变化，理论也会受到挑战
• 市场中存在许多效率低下的问题，所以要发现这些问题就需要不断更新自己
• 加密货币可能是近年来这一代最好的财富机会，所以如果你懈怠，不跟上时代，你将失去很多收益
• Darren在推特上关注了 @Cryptoyieldinfo ，说他很有料
• 订阅The Daily Ape

查看市值而不是价格有助于了解项目是否被低估或高估

有一个系统来跟踪你的持仓，看看各个持仓的表现，并进行评估

减少你的持仓数量，因为你没有足够的时间去关注所有的事情

查看代币已经交易的二级市场，而不是代币尚未交易的一级市场。 但是一级市场的代币会被锁定很长一段时间，所以最好有更多的流动性

努力工作几年：“你是宁愿（每周）工作 80 小时，再也不用工作，还是只工作 40 小时，然后工作 50 年？”

越早入场就意味着成为接盘侠的可能更小